मुख्य बिंदु
घटती हाजिर खरीदारी और इथेरियम ETF के हाजिर बहिर्वाह से मांग में कमी का संकेत मिलता है।
ईटीएच की तकनीकी कीमत $3,5000 तक गिरने की संभावना दर्शाती है।
चौदह अगस्त को $4,950 के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुँचने के बाद से, इथेरियम (ETH $4,313) की कीमत ने दैनिक कैंडल चार्ट पर निम्नतम उच्च और निम्नतम निम्न स्तरों की एक श्रृंखला बनाई है।
जैसे ही कीमत गिरी, यह $4,500 के प्रतिरोध स्तर पर पहुँच गई, एक ऐसा स्तर जिसने 10 दिनों से ज़्यादा समय तक ऑल्टकॉइन को दबाए रखा। आइए देखें कि ईथर को $4,500 पर क्या सीमित कर रहा है।
ETH खरीदार पीछे हट रहे हैं
खरीदारों की अनुपस्थिति के कारण ईथर की $4,500 के प्रतिरोध स्तर को पार करने की क्षमता सीमित प्रतीत होती है।
इसका स्पॉट वॉल्यूम डेल्टा मीट्रिक, जो खरीद और बिक्री के बीच शुद्ध अंतर को मापने वाला एक संकेतक है, ETH की कीमत के समेकन के बावजूद एक्सचेंजों पर नकारात्मक शुद्ध स्पॉट खरीदारी दर्शाता है।
इससे पता चलता है कि मूल्य सुधार में गति की कमी हो सकती है, जिससे संभावित रूप से निरंतर समेकन या गहरी गिरावट हो सकती है।
वास्तविक मांग के बिना, किसी भी ब्रेकआउट प्रयास में ETH को प्रमुख स्तरों से ऊपर धकेलने के लिए आवश्यक ताकत की कमी हो सकती है। इसलिए खरीदारों को दीर्घकालिक तेजी को जारी रखने के लिए आगे आना होगा।
सोसोवैल्यू (SoSoValue) के आंकड़ों से पता चलता है कि स्पॉट एथेरियम ETF की मांग भी घट रही है, इन निवेश उत्पादों में पिछले सप्ताह हर दिन निकासी दर्ज की गई।
अकेले शुक्रवार को ईथर ETF में $446.8 मिलियन की गिरावट देखी गई, जिससे पिछले सप्ताह कुल प्रवाह -$787.6 मिलियन हो गया। इस प्रकार, ETH को वर्तमान सीमा से बाहर निकलकर $5,000 तक पहुंचने के लिए नए खरीदार ढूंढने होंगे।
ईथर के ओपन इंटरेस्ट में कमी
लीवरेज की घटती माँग के परिणामस्वरूप ईथर फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट (OI) में भारी गिरावट आई, जो 23 अगस्त के 70 बिलियन डॉलर के सर्वकालिक उच्च स्तर से 18% घटकर 58 बिलियन डॉलर रह गया।
ओपन इंटरेस्ट, CME, Binance, Bybit और OKX सहित प्रत्येक डेरिवेटिव एक्सचेंज पर उपलब्ध ETH फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स की कुल संख्या को दर्शाता है।
यद्यपि फ्यूचर्स लॉन्ग (खरीदार) और शॉर्ट (विक्रेता) हमेशा समान होते हैं, OI में गिरावट कम लीवरेज और बाजार भागीदारी का संकेत देती है, जो संभावित रूप से कमजोर तेजी की भावना का संकेत देती है।
उदाहरण के लिए, 28 जुलाई और 3 अगस्त के बीच OI में 18% की गिरावट के साथ ETH की कीमत में 15% की गिरावट आई।
एथेरियम नेटवर्क गतिविधि में गिरावट के साथ कीमत में गिरावट
जैसा कि कॉइनटेलीग्राफ ने बताया, एथेरियम राजस्व, जो टोकन बर्न के परिणामस्वरूप ईथर धारकों को मिलने वाले नेटवर्क शुल्क का हिस्सा है, अगस्त में लगभग 44% गिर गया, जबकि कीमत अपने सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुँच गई थी।
टोकन टर्मिनल के अनुसार, अगस्त में राजस्व $14.1 मिलियन से अधिक रहा, जो जुलाई के $25.6 मिलियन से कम है। यह गिरावट अप्रैल से ETH में 240% की तेजी और 24 अगस्त को ETH के $4,957 के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुँचने के बावजूद हुई।
नानसेन के आंकड़ों से पता चलता है कि यह गिरावट पिछले 30 दिनों में नेटवर्क शुल्क में लगभग 10% की गिरावट के साथ लगभग $43.3 मिलियन तक पहुँच गई है।
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एथेरियम के राजस्व में गिरावट का एक बड़ा हिस्सा मार्च 2024 में डेनकन अपग्रेड के परिणामस्वरूप आया है, जिसने लेनदेन पोस्ट करने के लिए इसे आधार परत के रूप में उपयोग करने वाले लेयर-2 स्केलिंग नेटवर्क के लिए लेनदेन शुल्क कम कर दिया।
इससे शुल्क राजस्व में कटौती होती है और ETH के अपस्फीति तंत्र पर प्रभाव पड़ता है, जिससे संभवतः ईथर की कीमत की गति कमजोर हो जाती है।
ETH की तकनीकी कीमत $3,550 के आसपास है
अगस्त के मध्य से, ETH की कीमत अपने दैनिक चार्ट पर एक अवरोही त्रिभुज पैटर्न बना रही है, जिसकी विशेषता एक सपाट समर्थन स्तर और एक नीचे की ओर झुकी हुई प्रतिरोध रेखा है।
एक मजबूत अपट्रेंड के बाद बनने वाले अवरोही त्रिभुज चार्ट पैटर्न को एक मंदी के उलटाव के संकेतक के रूप में देखा जाता है। आमतौर पर, यह पैटर्न तब हल होता है जब कीमत सपाट समर्थन स्तर से नीचे टूट जाती है और त्रिभुज की अधिकतम ऊँचाई तक गिर जाती है।
त्रिभुज की समर्थन रेखा $4,200 के नीचे एक दैनिक कैंडलस्टिक, पैटर्न के मापे गए लक्ष्य $3,550 की ओर गिरावट के जारी रहने की पुष्टि करेगा, जो वर्तमान मूल्य स्तरों से 18% नीचे है।
हालाँकि, कुछ विश्लेषकों का तर्क है कि उछाल पहले भी आ सकता है। निवेशक और व्यापारी टेड पिलोज़ ने कहा कि ETH की कीमत $4,200 से ऊपर "मजबूत दिख रही है", और कहा कि उलटाव से पहले $3,800-$3,900 के स्तर को फिर से परखने के लिए एक और गहरी गिरावट संभव है।
जैसा कि कॉइनटेलीग्राफ ने बताया है, अगर $4,250 का समर्थन स्तर खो जाता है, तो $3,745 के स्तर पर पलटाव देखने लायक एक और संभावित क्षेत्र है।
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